Българските домакинства навлизат във втората половина на 2025 г. с ясно изразена финансова дилема – инфлацията продължава да подкопава стойността на парите, докато глобалните пазари носят реален растеж и защита на капитала. Анализ на Freedom24 показва, че при кумулативна инфлация от 4,2% за първите осем месеца на годината и средна лихва по депозитите от едва 0,7%, средствата, държани в банки, паричните средства реално губят около 3,5% от покупателната си способност.
Данните на Националния статистически институт (НСИ) потвърждават тенденцията: годишната инфлация от началото на годината се движи между 3,7% и 5,3%, като цените на храните са се повишили с 6,8%, а на услугите – с 8%. Натрупаната инфлация за последните три години вече надхвърля 15%, а за петгодишен период – 40%, което означава, че традиционното спестяване чрез депозити не може да компенсира загубите от покачващите се цени.
Таблица 1 (виж по-долу) илюстрира движението на инфлацията по месеци за периода януари–август 2025 г., като ясно се вижда ускорение през летните месеци:
| Месец (2025 г.) |
Месечна инфлация (%) | Годишна инфлация (%) | Кумулативна инфлация (от декември 2024 г. в %) |
| Януари | 0.5 | 3.8 | 0.5 |
| Февруари | 0.6 | 4.0 | 1.0 |
| Март | 0.2 | 4.0 | 1.2 |
| Април | -0.8 | 3.5 | 1.5 |
| Май | 0 | 3.7 | 1.9 |
| Юни | 0.4 | 4.4 | 2.3 |
| Юли | 1.7 | 5.3 | 3.0 |
| Август | 0.1 | 5.3 | 4.2 |
Глобалните инвестиции носят реален растеж
Докато инфлацията изяжда стойността на парите, световните капиталови пазари продължават да носят положителна реална доходност. Данните от анализа на Freedom24 показват, че инвестиции в iShares MSCI World ETF и S&P 500 ETF носят доходност между 10% и 11% от началото на годината до август месец, което се равнява на реален прираст на покупателната способност от 6–7%.
Особено впечатляващо е представянето на моделът на клиентско портфолио на Freedom24, изградено от десетте най-популярни акции и ETF-и сред българските потребители. То отчита ръст от 43,5% за същия период, което го поставя сред най-успешните портфейли за индивидуални инвеститори през 2025 г.
Графика 1 (виж по-долу) представя визуално разликата между инфлацията и доходността на различните типове инвестиции за периода януари–август 2025 г., като ясно се вижда, че дори умерената експозиция към глобални ETF-и защитава капитала от обезценяване.
Реални резултати: как 10 000 лв. се представят в различни сценарии
Freedom24 анализира ефекта на инфлацията и доходността върху примерна сума от 10 000 лв., инвестирана по четири различни начина: като кеш, банков депозит, ETF S&P 500 и клиентско портфолио Freedom24.
Таблица 2 (виж по-долу) показва крайните стойности и реалните резултати:
| Сценарий | Първоначална инвестиция | Номинална доходност (%) | Крайна сума (BGN) |
Реална възвръщаемост (минус 4,2% инфлация) |
Промяна в покупателната способност |
| Парични средства | 10,000 | 0 | 10,000 | -4.2 | -420 BGN (-4.2%) |
| Спестовна сметка (1% годишно) | 10,000 | 1 | 10,100 | -3.1 | -310 BGN (-3.1%) |
| ETF S&P 500 (SPY) | 10,000 | 11 | 11,570 | +6.8 | +680 BGN (+6.8%) |
| Клиентското портфолио на Freedom24 с еднаква тежест | 10,000 | 43.5 | 14,350 | +39.3 | +13,930 BGN (+39.3%) |
Таблицата ясно подчертава колко голям е ефектът на инфлацията върху паричните средства и колко съществена е разликата при участие на капиталовите пазари. Докато кешът и депозитите водят до реална загуба, дори консервативната инвестиция в глобален индекс осигурява положителна доходност, а диверсифицираният портфейл носи значителен растеж.
Балансирани стратегии и дългосрочна защита
Според анализа, при балансирано портфолио със съотношение 60% глобални ETF-и и 40% облигации или депозити, реалният растеж достига около 5% при умерен риск. Това показва, че защитата от инфлация не изисква висока експозиция към рискови активи – достатъчна е комбинация от диверсификация, редовно ребалансиране и дългосрочен подход.
Данните сочат, че краткосрочните колебания, включително спада в технологичните акции през март и април вследствие на митническите промени, са били компенсирани в рамките на два месеца. Това потвърждава ефективността на стратегията „купи и задръж“ в средносрочен и дългосрочен план.
За инвеститорите с по-кратък хоризонт до една година Freedom24 препоръчва фокус върху ликвидни инструменти като краткосрочни еврооблигации. При хоризонт от една до пет години оптимален е микс от глобални и секторни ETF-и, например в областите на зелената енергия и здравеопазването. За дългосрочни цели над пет години се препоръчва по-висока експозиция към диверсифицирани ETF-и и компании от секторите технологии, биотехнологии и устойчиво развитие.
Инфлацията изяжда спестяванията, пазарът ги умножава
2025 г. ясно показва, че парите, държани в кеш или в депозитни сметки, губят покупвателната си стойност в реално изражение. Инвеститорите, които използват глобалните пазари чрез платформи като Freedom24, успяват не само да защитят капитала си, но и да го увеличат. С наближаването на присъединяването на България към Еврозоната през 2026 г., темата за международната диверсификация и финансовата грамотност става все по-ключова за българските граждани.
###
Отказ от отговорност: Вашият капитал е изложен на риск. Миналите резултати не са показателни за бъдещи резултати и няма гаранция, че която и да е инвестиционна стратегия ще постигне целите си. Важно е да проведете задълбочено проучване и да обмислите търсенето на съвет от квалифициран финансов специалист, преди да вземете каквото и да е инвестиционно решение. Достъпът до конкретен финансов инструмент е предмет на тест за пригодност. Компанията може да участва в търговията с финансовите инструменти, споменати в този материал, като действа като контрагент или доставчик на ликвидност. Въпреки това, всички препоръки и информация, представени в този материал, са независими по своята същност и не са свързани с търговските позиции на компанията. Ние предприемаме всички необходими стъпки, за да предотвратим всякакъв конфликт на интереси и да гарантираме обективността на предоставената информация.